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Miércoles, 23 de octubre de 2019
Los comités de vigilancia

Los asesores en las sombras que manejan las platas de las AFP

Lissette Fossa

Las AFP depositan más de US$ 5.000 millones al año en fondos de inversiones privados o bancarios en Chile. Son 83 las personas encargadas de ‘supervisar’ esas platas. ¿Quiénes son y cuáles son sus intereses?

En su mayoría son hombres, profesionales y de apellidos ligados al poder económico en Chile. Se mueven en las sombras, con escasa figuración pública, tejiendo los hilos de las platas de las pensiones, dinero que proviene del trabajo que durante años ahorraron millones chilenos. Los Comité de Vigilancia, compuestos este año por 83 personas, son grupos de expertos en inversiones, fuertemente ligados al poder económico nacional, que incluso pasan inadvertidos entre los más críticos del sistema de AFP.

Dentro del funcionamiento de las AFP, hace años que los Comités de Vigilancia son piezas claves en el complejo puzzle del sistema financiero y previsional chileno. Según el informe de 2018 sobre “participación de las AFP y la AFC en juntas y asambleas”, elaborado por la Superintendencia de Pensiones, así como las AFP designan a un grupo de personas para componer los directorios de empresas privadas, que representen sus intereses en dichas firmas, los comité de vigilancia vienen a ser algo parecido, pero dentro de fondos de inversiones privados. En este caso, los comité de vigilancia no componen el directorio del fondo de inversión, pero sí tienen un rol importante a la hora decidir cómo se mueve el dinero de las AFP en el mundo.

Cada comité está compuesto por tres personas, cuyos nombres pueden repetirse en varios comité de vigilancia de diferentes fondos de inversiones. Su rol es velar para que se cumplan los reglamentos internos, verificar que la información comercial fluya correctamente entre las AFP e inversionistas, constatar que las inversiones se cumplan de acuerdo a la legalidad, proponer auditores externos para la revisión de cuentas de los fondos de inversión, y proponer a las AFP cambiar, si consideran necesario, la administradoras de fondos.

Sus nombres se suelen repetir año a año, y muchos de ellos participan en empresas o han sido gerentes de fondos de inversiones. Raya para la suma, son electos en asambleas ordinarias de los propios fondos de inversiones. Es decir, los mismos fondos eligen a quienes deben “vigilarlos”.

La relación entre los fondos de inversiones y las AFP es estrecha. Según un informe de 2016 de la superintendencia, en promedio, los fondos de inversiones que trabajan con las AFP obtienen 70% de su capital del sistema de pensiones. Es decir, son totalmente dependientes de los ahorros de los trabajadores. Según un estudio de Fundación Sol de este año, del total del dinero de la cartera de AFP, 2,4% va a parar a los fondos de inversiones y fondos mutuos. Esto equivale a unos US$ 5.166 millones anuales.

Son 60 los fondos que en 2018 funcionaron con dineros de las AFP. La lista la encabeza Moneda S.A Administradoras de Fondos de Inversión, cuyo principal accionista es Moneda Asset Management S.A. que tuvo en su directorio a Rodrigo Vergara Montes, ex presidente del Banco Central de Chile. En segundo lugar está a Compass Group Chile S.A., liderada por Jaime de la Bara y Jaime Martí. En el tercer puesto se encuentra el grupo BTG Pactual, de propiedad de empresarios brasileños y ligada al actual ministro de economía de ese país, Paulo Guedes. En cuatro empresas controladas total o parcialmente por BTG, se invierten anualmente más de US$ 1.100 millones de las AFP.

Los miembros de los comité de vigilancia reciben una dieta que promedia 20 UF por sesión. En promedio sesionan 6 veces al año, lo que equivale a una dieta de unos 3,3 millones de pesos al año. Aunque la mayoría de los miembros de los comité de vigilancia participa en uno o dos de estos comités, hay ciertos nombres que se repiten en varios fondos de inversión.

Los vigilantes principales

Rodrigo Ravilet Llanos participa en 14 comités de vigilancia de diversos fondos de inversiones, entre ellos BTG Pactual Infraestructura, Compass Private Equity y Larraín Vial BCP-V, sumando una dieta de más de 45 millones de pesos. Es un abogado de 42 años, dueño de una empresa de arriendo de maquinarias y socio de Inversiones Logan Limitada y de Dana Hill Inversiones y Compañía Limitada.

Ricardo Budinich Diez es ingeniero civil industrial de la Universidad de Chile. Participa en 13 comités de vigilancia, lo que suma una dieta que supera los 45 millones de pesos. Pertenece al directorio de Metrogas. Ha sido gerente de Administración y Finanzas de Copec S-A., director de Sonacol, gerente corporativo de Finanzas de Casa Ideas, miembro del Comité de Inversiones de la Compañía de Seguros Cruz del Sur. En agosto de 2017 formó la sociedad Inversiones Kelar SpA, en la que es socio con su esposa María Elena Vildósola Pacheco, Andrés Ignacio Budinich Vildósola y Felipe Ignacio Budinich Vildósola. Actualmente participa del Comité Financiero del Ministerio de Hacienda, que asesora al Estado sobre la inversión de fondos soberanos.

También participa en 13 comités de vigilancia el economista Sergio Quintana Urioste, quien es socio de Asesorías e Inversiones La Glorieta S.A. y de Forecast Consultorías e Inversiones. Le sigue Jaime Loayza O' Connor, ingeniero civil, quien fue gerente de inversiones de Larraín Vial. El 15 de julio de 2005 conformó la sociedad Inversiones Tendencia Limitada, junto a Nora Cecilia Loayza O’Connor. Al año siguiente fundó Hotelera Vista S.A., nombre de fantasía de "Dimalow Suites".

Paul Mazoyer Rabié es ingeniero civil industrial y participa en 12 comités de vigilancia, en los que percibe cerca de 40 millones anuales.

Le sigue, con 11 participaciones en comités de vigilancias, el abogado Hugo Caneo Ormazábal, quien fue profesor y director de gobierno corporativo de la Universidad de Chile en 2017. Investigó a Julio Ponce Lerou en el caso cascadas cuando trabajaba en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) , tras lo cual Ponce se querelló en su contra. Una investigación de El Mostrador en 2017 lo ligaba de manera indirecta con el mismo Ponce Lerou, a través del asesor Dieter Linneberg, cercano a ambos y dueño del Centro de Gobiernos Corporativos (CGC), lugar en el cual Caneo ha colaborado. Está casado con Soledad Huerta, quien fue jefa de la Unidad de Bancos de las Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Mario Tessada Pérez es economista y profesora de la Universidad de Los Andes. Participa en 10 comités de vigilancia. Trabajó en Administradoras Penta hasta 2008. Es socio de "Inversiones Los Cipreses Limitada", junto a Paula Yévenes Troya.

Con la misma participación en comités, se encuentra Pablo Errázuriz Cruzat. Hijo de Hernán Errázuriz Talavera, sobrino de Francisco Javier Errázuriz, su padre fue presidente del Partido de Alianza de Centro (PAC).  Es socio y director de E- press, trabajó en Celfin Capital y es co-fundador de Trabajando.com, junto a Luis Felipe Hurtado Ureta y Juan Pablo Swett Amenábar, este último, representante de la Asociación de Emprendedores de Chile (ASECH).

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